债转股基金，债转股基金模式

可转债值得申购吗

老公年前申请股票帐户，不炒股专打债。今日打开帐户余额3700多元，其中成本3000元，已打败97％的股民。我的基金定投本金3300元，帐户余额2875元，亏425元。今年可转债有中必赢利！

股票、基金和债券到底有什么区别

基金、股票、债券都属于有价证券，是财富的象征，是资本市场常见的三种重要的筹资、投资工具。很多人手里都持有基金、股票和债券，但这三个品种给持有人带来的的收益和风险是不一样的。在这里，我把基金、股票和债券的几个区别给各位分享一下，供大家参考。

发行主体不同，体现的权力关系不同

股票是由股份公司发行的，它是一种所有权凭证，持有人是股份公司的股东，享有企业的经营管理权，有权参加股东大会，有权就公司的发展和资金的使用向高管提出质询和建议等。债券是由政府、银行、企业发行的，它是一种债权债务凭证。发行者是债务人，购买者或持有者是债权人，债券的持有者无权也无需参与发行债券公司的经营管理，坐等发行者按约定的时间还本付息就是了。基金是由基金公司发行的，是一种信托凭证。基金公司将筹集到手的资金委托专业的基金管理人运营打理，投资人和发行人都不直接参与基金的运作。基金反映的是一种信托契约关系。

风险和收益不同。

股票的收益最大。股票收益来自股息、分红和股价上涨三个方面。如果股份公司经营效益和基本面都不错的话，股东就会得到较高的股息和分红。相比股息和分红这两项，股价上涨给股东带来的收益要大得多。牛市里，一年翻五六倍的股票比比皆是。如果长期持有一只好股票，往往能获得惊人的收益。比如，2005年买入贵州茅台持有不动，至今上涨了几百倍了。持有万科20年，收益上千倍。高收益伴随着高风险，股票的风险也是最大的。如公司经营不善，连年亏损，不仅没有分红和股息，股价也会下跌几倍，甚至被强行退市，导致投资人血本无归。

债券的投资风险最小。债券的收益是固定的，一般是先规定好了利息，到期还本付息。尤其是国库券，被称为“金边债券”。一般企业发行债券都有担保人或担保物。与风险最小相对应，与股票、基金相比，债券的收益也最小。

基金的收益小于股票，风险大于债券。基金是委托专家选择投则品种，专家为了降低风险，一般都会进行分散组合投资。比如运作一只股票基金，基金经理一般会挑选二十只左右效益好的股票作为投资标的，假如其中一两只股票以外大跌，对基金市值影响也不大。

存续的时间不同

债券的发行期限一般在三年以内，超过五年的很少，到期还本付息。封闭型基金是有期限的，期满后投资人可按持有的份额分配剩余资产。开放型基金一般没有期限，但投资人可随时向基金经理要求赎回。股票是无期限的，如荷兰东印度公司的股票在阿姆斯特丹股票交易所挂牌四百多年了。股票还是不返还证券，除非股份公司因故解散或进入破产清算程序，股东不得要求公司退还本金。股东要变现的话，只有去股市买掉股票。

资金隶属关系不同

发行股票所得资金属于公司自己的钱，无需归还。发行债券所得到的资金属于对外债务，要按期还本付息。基金发行得来的资金属于受投资人委托为投资人运营的资金，基金持有人可随时赎回。

适应的人群不同

股票适合于有一定分风险承受能力、有一定金融知识的人投资；债券和基金适合于风险承受力差的稳健型人群投资。

如何选择可转债可转债是否能带来暴利

年初至今，个股分化严重，想博取高收益难度挺大的，不过倒是有一类投资品逆势上涨，很多已经涨了30%以上了。

它就是可转债。

可转债掌握投资套利方法后，基本可以做到无风险“白捡钱”，年复合收益率能保持在10%以上。

今天，二姐就把这个捡钱的技巧教给大家。

可转债本质上来说，就是一张债券，发行的时候面值是100元一张。

期限一般是6年，持有到期后可以找上市公司还本付息，不过它的利息非常的低，年化利息基本只有1%左右，只看利息可以说毫无吸引力。

不过，买它可不是靠着利息过活，这点利息二姐就算是买1000万元的，6年也才拿60万元的收益，简直聊胜于无，买可转债，主要是看中了它转股的权利。

可转债发行时，会有一个约定价格，你可以按照约定价格，把手里对应的可转债，转换成股票。

这个约定价格，也叫做“转股价”。

比如二姐有一家上市公司，发行了一只可转债叫“二姐转债”。

转股价为10元。

那么不管二姐家的股票涨到天上去，你都可以把100元面值的可转债，按照10元的转股价，转换成10股股票。

如果二姐家的股票能涨到了20元、30元...

那么你把可转债转换成股票卖出，也会跟着赚的盆满钵满。

当然，你如果不想转股卖也可以。

如果二姐家的股票股价上涨，那面值为100元的“二姐转债”，价格一定也会跟着水涨船高，价格可能会从发行时的100元，涨到130元、150元......

直接卖出可转债，照样也可以赚钱。

那么如果股票价格下跌，股价跌为8元、5元...低于10元了，可转债会不会亏钱呢？

放心，只要按计划操作，就不会亏钱。

如果股价跌到了8元、5元......

转股价为10元，那么转股就亏钱，傻子才会去转股呢，这时候安心持有可转债就好了。

只要你是在100元面值以下买可转债。

最坏的结果，无非是到期找上市公司还本付息，赚一点微薄的利息，也亏不了钱。

不过，随着股价的下跌，可转债价格也会下跌。

100元面值的可转债，可能会跌到90多元、80多元，这时候买入，到期依然可以拿到“100元+利息”，算下来收益有3%-8%左右。

可转债的价格，也不会一直下跌.

它有一个防跌的条款——回售条款。

还是以“二姐转债”为例，如果大家不喜欢二姐了，二姐家的股票一直跌，最终连续30天，股价跌到7元以下，低于10元的转股价70%时。

这时候小伙伴们，就可以把手里的可转债，按照“100元+当期利息”，强制性的卖回给二姐。

如果你是在100元以下买的可转债，这时候你把可转债卖回给二姐，就可以赚到钱了。

当然，如果二姐不想让大家回售可转债的话，可以下调转股价。

比如把原来10元的转股价，下调为5元。

不过这样做，虽然大家不能把可转债卖给二姐了，但是转股价变低了，对应的“二姐转债”价格也会上涨。

此时，大家不用把可转债回售给二姐。

可转债价格上涨，你同样可以赚到钱。

二姐再给大家画个重点：

投资可转债，最安稳的方式，是买“100元+利息”价格以下的可转债，这样即便未来可转债价格下跌了，也没啥影响，到期总能保本。

从历史情况看，可转债价格上涨到130以上是常事，你可以拿出一笔闲钱来，分散多买入几只低价可转债。

如果觉得不过瘾的话，二姐再教你一个可转债套利的小技巧。

利用可转债的“回售条款”，进行套利操作。

当可转债的股价连续30天低于“转股价”70%时，上市公司为了避免你回售可转债，一般会有两种应对方法：

一是下调「转股价」，二是拉抬「股价」。

下调「转股价」会造成可转债价格上涨，持有可转债会获利。

拉抬「股价」买对应上市公司的股票就会获利。

所以，如果你发现一只可转债，面值在100元以下，股价低于「转股价」70%，即将要触发“回售条款”。

如果股市行情比较好，上市公司大概率会适当拉抬股价，防止强制回售。

可以提前买入正股来获利。

而如果股市很差，上市公司无力拉抬股价，那一般会选择下调转股价，此时可转债价格就会应声上涨。

提前买入可转债，就可以坐收渔利。

可转债赚钱套利的方法，其实还有挺多的，今天二姐给大家介绍的，属于是最安全，最稳妥的一种。

岁月静好，只要你能长期坚持下去，获得平均10%+的年复合收益率，也都不是难事。

后面的文章，二姐也会陆续教给大家一些更高阶的赚钱技巧，希望你们能打好基础，弄懂投资的逻辑，不要掉队了哦

最后，祝愿大家都能和二姐一起，去迎接下一个牛市的到来~

好了，今天咱们就聊到这。

对冲基金的做空方式是怎样的

感谢邀请，对冲基金对于大多数来说或许很陌生，但其实离我们并不远，对冲基金这个词起源于20世纪50年代的美国，也是投资基金的一种形式，英文名称HedgeFund，意思是"风险对冲过的基金",以通过利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买卖、风险对冲,一定程度上可规避和化解投资风险。

有本书籍《对冲基金风云录》描述华尔街上执著专注的投资人士，他们是一群奇特、危险而迷人的家伙，在投资生存战中弱肉强食，讲述了一段又一段投资冒险与个人奋斗的经历，展示了投资家们形形色色的生活方式和经营手法，在他们身上，华尔街浓厚的商业文化、深邃的生存之道被演绎得出神入化。据2016年的一份报告显示，全球对冲基金总规模2.23万亿美元，平均年度回报率4.48%，他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易操纵相关的几个金融市场，从它们的价格变动中获利。

很多人想象的对冲基金非常高大上，在国外，对冲基金的组织结构一般是合伙人制，基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家禁止其向公众公开招募资金，从本质上对冲基金也类似中国的私募。

随着对冲基金的不断发展，对冲基金已转变成充分利用金融期货、金融期权等各种金融衍生工具进行投资，追求高风险高收益的一种投资基金，投资策略非常多，但具体手法大致以下几种：

1、长短仓交易：即同时买入及沽空股票，以净长仓或净短仓操作；

2、市场中性策略：即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；

3、债转股套利：买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；

4、全球市场寻找套利机会：分析各地经济金融体系、政策事件为买卖套利，比较著名的有量子基金1992年狙击英镑、朱里安·罗伯逊的老虎基金；

5、期货期权套利：即持有各种衍生工具进行跨市场、跨品种交易，以达到风险对冲，从中赚钱差价，比如股指期货利用市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或同时进行不同期限、不同类别股票指数合约交易，套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲；

商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓；商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲利、跨市场套利和跨品种套利。

对冲基金的做空方式有以下几种：1、沽空股票，目前国内的融券业务就是一个做空方式，专业的做空机构会通过交易、出具做空报告等手段疯狂打压股价，著名的就是浑水，做空不少港股时，出具揭示其财务数据造假或质疑其报表报告，激起市场舆论和恐慌抛售情绪。

2、股指期货，例如新加坡有个A50指数，国内中证500股指、沪深300股指期货；

3、期权做空汇率；4、做空指数基金；5、大宗商品交易等。

事实上对冲基金在国内发展具备一定规模，单一策略（不含FOF、MOM或其他多策略类型）主要有6大类：股票多空、市场中性、CTA（管理期货）、套利、宏观对冲、债券，其中前三者发行产品数量最多。与海外市场相比，内地对冲基金投资范围相对狭窄，海外对冲基金投资范围很多，比如外汇、金属、能源等品种。

广义上讲，只要满足“杠杆交易”和“做空机制”两大特征，可以称之为对冲基金，因为采取是高风险的投资，对冲基金带来高收益的同时也可能带来不可估量的巨大损失，例如老虎基金1999年大肆沽空科技股后又在高位买回的酿造致命损失事件。

这里只是提供了一个思路和看法，有不全之处希望多总结和交流。

我是跑赢大盘的王者，打字很累，最近评论点赞很少，希望各位朋友多多动动小手，您的评论点赞就是最大的理解与支持。