企业如何利用基差交易规避风险
关于如何利用基差交易规避风险的问题：
首先，你得判断当前基差是否处于正常的波动范围内，如果当前基差过高，则意愿着今后基差可能会走弱，这种情况下，说明现货价格被高估了，而期货价格被低估了。需要卖出现货，买入期货来规避风险。基差的走弱，又叫基差的空头，会从基差缩小中获得收益。而基差走弱有两种情况：一是期货价格的涨幅小于现货价格。二是期货价格的跌幅大于现货价格。不论买卖方向是否正常，只要如期出现基差走弱，都会实现盈利。因为基差交易的关键是基差的变动；如果当前基差过低，意味着接下来基差走强的概率较高，说明当前的现货价格被低了，期货价格被高估了，可通过买入现货价格，卖出期货价格来实现盈利。基差走强，又叫基差多头，会从基差扩大的获得收益。而基差扩大也有两种情况：一是期货价格的涨幅小于现货价格，二是期货价格的跌幅大于现货价格。
其次，对所交易的产品进行深入的分析研究，以预测价格变动的趋势。对于不同的产品，基差交易差别较大，如果是商品基差交易：有买入基差和卖出基头差之分，这一点与基差走强或基差走弱相同。如果是买入基差，意味着要做空头套保，也就是在期货市场上卖出；如果是卖出基差，意味着需要做多头套保。在国际大宗商品交易，尤其是大豆交易当中，基差交易还是比较普遍的。我国对大豆的对外依存度高达80%。大豆的基差交易也有买方叫价交易和卖方叫价格交易两种，是在中国油厂，国际贸易商和美国农场主之间的一种交易。由于时间和篇幅限制，我们只讲一种买方叫价交易。在买方叫价交易当中，最终的成交价格是期货价格加上升贴水。国际贸易商处于基着空头地位，它会事先根据运输成本，经营利润，对冲成本等进行风险对冲，然后向中国油厂进行升贴水报价。中国油厂一般在升贴水谈判中处于劣势，同时又不知道卖方套保基差，所以只能对升贴水讨价还价一番，如果买方决定接受升贴水报价，并签基差贸易合同。那么期货价格就成了中方油厂最终现货成交价格的关键。也就是说，油厂(买方)对期货价格的预测就成为基差交易成败的关键，具有一定的投机性质。如果签订基差贸易合同后，期货价格不断走低，则可以延迟点价，扩大盈利点。如果期货价格不涨反跌，则应该采取防范性点价措施，如买入期货或期权等。但一般情况下买方是不会套保的，因为一旦套保，点价的优势就发挥不出来。有这几种情况可参考：1.临近到期月份点价。2.分批分次点价。3.测算利润点价。另外如债券基差交易，利用最便宜的可交割债券价格是最有效也是直接的，但一些非可交割债券价格其基差风险是比较大的，如金融债，它的期限结构和国债期货相似，利率风险能够较好的对冲，但基差风险仍然较大；如可赎回债，国债期货无法对冲提前赎回问题；如信用债，它的主要盈利来自利率和信用利差，但国债期货无法对冲信用风险等，……。
第三，需要建立正常的风险评估和预警机制，确定可承受的最大损失。
以上就是基差交易当风险防范的基本情况，供你参考。
什么是基差怎样算
理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。
同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。
基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：
1基差为负的正常情况：
在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即期货价格应大于该商品的现货价格。
2基差为正数的倒置市况：
当市场商品供求出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格。
3基差为零的市场情况：
当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。
对买入套期保值者有利的基差变化：
1期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
2期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
3期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4期货价格和现货价格都上涨，但期货价格上涨幅度比现货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
对卖出套期保值有利的基差变化：
1期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
2期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
3期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格
都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用
期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零，期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可
以保值还可以盈利；而负的偏差则为亏损，说明没有完全实现套期保值。
基差与期货价差有何不同
基差的计算方法是用现货价格减去期货价格。现货价格低于期货价格，基差为负值，现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的负值越小，表示基差越强劲，反之则越弱;同样，基差正值越小时，表示越弱，反之则越强。
期差包含两个成分，即分隔市场间的“时与空”两个因素，基差包含两个市场间的交运成本及持有成本。我们从美国农产品期货市场的情况来举列说明，如果你在堪萨斯市的玉米的生产地，由于在当地交易玉米不考虑运输成本的因素，因此，其现货价格将比芝加哥的玉米现货价格低，差别就在运输费。芝加哥的玉米现货价格须加上运输费才能和堪萨斯的现货对冲。当然，地区性价格差异也会随着情况的变化而改变。
价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。与投机交易不同，期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。如果价差不合理，交易者可利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再将两个合约平仓获取收益。
期货价差套利的交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸，这是套利交易的基本规则。
计算建仓时的价差，需用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约。为保持一致，计算平仓时的价差也要用建仓时价格较高的合约减去建仓时价格较低的合约平仓价格。
基差是什么
基差是指商品现货价格与期货价格之间的差额。通俗地说，就是买卖现货和期货价格差异的差价。对于大宗商品交易而言，基差的大小直接影响着交易者的利润。基差大小会受到多种因素的影响，例如供需关系、季节性因素、政策因素等等。在交易中，基差的波动性也很大，需要交易者时刻关注市场变化，进行相应的风险控制。
对于一些实物交易和期货交易公司而言，把握基差的大小和变化趋势，是赢得市场竞争的重要因素之一。基差的研究和应用，也是大宗商品市场研究的重要内容之一。
期权与期货哪个比较好做有何投资技巧
期权四维轮动交易体系创始人，对这个问题解释如下：
1、股票受限于大盘、板块、个股的基本面、技术面、资金面诸多因素限制，难度最大，成功率最低。
股票是单纯的一个多，不论大盘走势如何，不论板块走势如何，不论个股基本面、技术面、资金面如何，那么只能一个字，想炒股，就做多，就这么一句话，可以看出，做个股要求极高、难度极大大，因为您要把大盘、板块、个股的基本面、技术面、资金面都弄得比较清楚，下手比较准确才能盈利的，在一堆限定条件下，只有一种操作，就是做多，难度可想而知，只要有一个条件不满足，那么就会出现亏损。
2、期货可多可空，比股票更灵活，面对上涨、震荡、下跌三种走势，胜率总体在33%左右，优于股票。
期货比股票更好了，因为除了多，还可以空啊，如果做股指期货，那么只要盯好指数走势就行了，也就是把指数的基本面、技术面、资金面搞清楚就好了，因此，限定条件更少，可以选择更多，不仅仅是单纯做多，我们可以去择机做空，从这个角度来说，期货比股票有很大的改进。做过金融交易的都知道，任何市场，有多空或者说是大趋势的概率都是在30%一下，70%左右的事件都是震荡行情，因此，做多的胜率是33%左右，因为行情在当下，可能有上涨、震荡、下跌三种可能，而选择做多，三占其一；同理，做空也是如此哦，所以，期货交易只能做多空，胜率不会太高，盈利点数就是标的的涨跌点数。同时，期货是杠杆交易，最大的风险在于杠杆控制，杠杆或仓位控制不好，则会导致爆仓。
3、期权在趋势行情，比期货挣的更多；在震荡行情，期权卖方也能盈利，而且胜率高，容错性好；期权权利仓，事前做好资金管理的前提下，永远不用担心爆仓风险。
期权比期货更灵活了，当然，一是期权也有多空，而且与期货做多空同样的胜率情况下，期权看准的趋势，盈利是非线性增长或指数增长的，利润是期货利润的数倍，都是按倍来计算的，从这个角度说，期权是最好的趋势跟踪工具，铜近期下跌30%，就出现期权合约上涨300倍到800倍的情况。
二是除了多空，那么70%的震荡行情，股票、期货都是亏钱的，来回扫损，来回打脸，那么期权在震荡区间还是能够盈利的，这就是期权卖方的优势，胜率很高、容错性好。
三是期权做权利仓或期权策略，在控制好资金管理的情况下，最大亏损都是有限的，不用担心爆仓啊，做期货谁不天天担心极端行情出现，账户爆仓怎么办，做期权完全会有不一样的心态，在做好资金管理的情况下，我买1万期权放那，最大亏损就是1万赔没了，买了放那，天天睡觉都是十分安心的啊。
基差值代表什么
基差值变大说明期货处于正向的市场。
基差值是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，基差=现货价格一期货价格。参照物不同，基差结果不同。基差图是指记载基差及其变动轨迹的图形，是期货交易中的一种重要分析图表。基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。