先来看国内，五一出行之火爆相信大家都有耳闻，很多朋友可能想明天开盘做一把旅游出行相关的股票，但我们想提示“五一出行火热”市场在节前就有预期，旅游、消费等板块节前有过一轮连续大跌，然后节前三天连续反弹。大跌是资金在做兑现，反弹是资金在做埋伏，明天这批资金可能会冲高出货。
内部市场的利空主要是4月PMI数据不及预期，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点，跌破荣枯线，制造业景气水平回落。这个利空对A股影响也有限，因为市场对经济复苏的预期早就回落了，否则4月份消费、房地产、汽车等复苏线也不会领跌。
主要的利空来自于外围市场，具体有这么几个事：
第一，美国银行危机卷土重来。纽约证券交易所周二表示，将第一共和银行FirstRepublicBank的股票退市，这家银行在摩根大通收购其大部分资产之前被监管机构查封。地区性银行股再次承压，西太平洋合众银行（PacWestBancorp）跌超27%，盘中一度跌超40%，且多次熔断；阿莱恩斯西部银行跌超15%，盘中一度跌近30%；联信银行跌超12%，盘中一度跌超15%。
在美联储持续激进加息后，美国联邦基金利率达到了4.75-5%，货币市场基金收益率远高于加息前的存款的利息，再加上之前硅谷银行破产使得储户担心存款安全，哪怕美联储投放巨量流动性救助银行，但中小银行存款流失压力依然很大。如果银行被迫提高利息来揽储，将会推动负债成本显著抬升，也会导致部分银行陷入困境，这意味着在美联储降息前美国银行危机始终无法根除。
第二，美国劳工统计局周二公布的数据显示，3月美国职位空缺数量下降了38.4万个，降至959万个，这是2021年4月以来的最低水平，低于市场预期的977.5万个，表明劳动力市场可能正在降温。
明天凌晨美联储5月份加息将落地，5月加息25BP在预期之内，关键是本次加息是否是最后一次加息。如果5月份加息后美联储明示或者暗示暂停加息，那对市场来说是利好，但如果美联储很鹰派，那市场对于美国银行危机以及美国经济衰退的担忧将加剧，股市将遭受冲击。
美国银行危机卷土重来使得市场避险情绪加重，另外美国本周公布的PMI数据、就业数据显示美国经济继续降温，市场对衰退担忧也在加重，以上多重因素导致美元指数在短期反弹后再次大跌，同时原油也暴跌，布伦特原油期货基本跌回欧佩克宣布减产前，黄金走强重上2000美元/盎司。
第三，美国财长耶伦周一通知国会，如果国会不在6月1日之前提高或暂停债务上限，预计美国最早将在6月1日达到债务上限。耶伦敦促国会“尽快采取行动”，以解决31.4万亿美元的法定借款上限问题，保护对美国的充分信任和信用。财政部正在暂停发行州和地方政府系列证券，以避免突破债务上限。
美国银行危机、美联储加息的不确定性以及美国债务上限三大风险压制市场风险偏好，避险情绪升温，昨晚美股大跌，今天港股开盘大跳水，盘中企稳小幅回升，恒生指数收跌1.18%，恒生科技指数收跌1.63%。