国债期货市场成交量分析及投资步骤 国债期货市场成交量分析 国债期货市场成交量分析 2016年2月,CFTC公布持仓报告,原油期货结算价为17.99美元/桶,2月,美元/离岸人民币近7个月远期(NDF)为6.348元/美元,较同期美元/人民币中间价累计上涨686元/吨,幅度超过9.2%,CFTC数据显示投机性多头持仓为62.54万手,为近一年来单日最高。另外,成交量指标的有2月合约和3月合约。 由于国债期货交割日为2月19日,持仓量11.84万手,鉴于持仓量的多头为最小,计算结果为2月合约成交量为31.89万手,持仓量为12.88万手。2月合约中的次月合约为3月合约,交易量为10.87万手,交割量为36.35万手,交割比为6.9%。 期现联动联动效应 根据相关的数据,春节前市场购销情况良好,是2021年上半年交割的主力合约,反映出了此前对疫情过后经济逐步恢复的预期,不过由于2021年春节前资金面总体趋紧,2月合约存在一定的安全垫,尤其是贸易商为了锁定春节后货源采购成本,纷纷选择提前售出春节后的合约,因此节前合约整体表现相对抗跌,但春节后第一个交易日开盘后并没有走出大幅度下跌,跌幅约0.5%。春节前5个交易日合计持仓增加9.71万手至31.29万手,其中2021年1-12月交割月合计持仓增加14.74万手至28.33万手。 2021年12月交割的生猪期货合约成交量达5.76万手(单边,下同),持仓量达57.38万手。其中2021年1-12月交割的生猪期货合约成交量为14.38万手,占全国农产品期货总成交量的30.43%,同比增加12.85%。 根据合约交割月安排,1月13日是最后交易日,为保证期货价格的连续性和稳定性,大商所对生猪期货一般月份涨跌停板幅度和交易保证金水平进行了调整。具体来看,生猪期货一般月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%,交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的5%;生猪期货一般月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%,交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的8%。 按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的,仍按原规定执行。 大连商品交易所同时表示,自2022年1月8日(星期一)结算时起,豆油期货2203、2205、2206及2207合约的交易保证金标准为30%,涨跌停板幅度为10%。