股指期货是一种金融衍生品，其交易方式和股票相似，但是与股票相比，股指期货具有更小的交易单位和更高的杠杆作用，因此风险和收益都相应增加。
股指期货的特点：跨期性、杠杆性、联动性、高风险性和风险的多样性。
股指期货的运行机制：
（1）持仓：股指期货交易者可以通过两种方式进行持仓：一是建立多头头寸（即期望价格上涨）；二是建立空头头寸（即期望价格下跌）。
（2）交易机制：股指期货的交易时间和股票市场一致，即9:30-11:30和13:00-15:00。交易者可以通过期货公司进行交易，并且可以使用杠杆交易。当股指期货合约价格从建仓时的价格发生变化时，持仓的盈亏也相应变化。
（3）平仓：交易者可以选择在任何时间卖出（平仓）股指期货合约。如果投资者在进行平仓交易时获利，他们将会收到盈利的资金，但如果他们在进行平仓交易时亏损，期货公司将从保证金账户中扣除损失。
我国目前有三种股指期货合约，分别为沪深300股指期货IF，中证500股指期货IC，上证50股指期货IH，每一种股指期货根据时间不同各有四个合约，一个当月合约，一个下月合约和两个季月合约。
下图是4月20日的股指期货与对应指数的走势图：
在2022年7月，又推出了中证1000指数的股指期货IM。
一般来说，股指期货和大盘指数是呈正相关关系，即股指期货涨，大盘涨，股指期货跌，大盘跌。因此投资者每天在早上股市开盘之前，先看看股指期货的走势，可以大概率地预测当天股市的走势是上涨还是下跌。
因此，投资者可以根据股指期货与大盘的关系来寻找买卖点，即当股指期货上涨时，投资者在股票市场上以买入为主，当股指期货大跌时，投资者在股票市场上以卖出为主，或者空仓观望。但是也会出现一些特殊的情况，导致股指期货与大盘的走势不一致，比如，因股指期货可以进行双向交易，即可以做多，也可以做空，在大盘上涨的时候，股指期货上做空的力量小于做多力量，从而导致股指期货下跌，反之，在大盘大跌的时候，股指期货市场上的做多力量大于做空力量，会导致股指期货上涨。
推出股指期货后，我国股票市场的一个重要特点是股指由一小部分的大盘蓝筹股拉动，股指期货对股市有影响，部分投资者担心套利平仓交易以及移仓效应会对期指和现指的波动产生影响，从而使股指期货下跌速度快于股票指数。
股指期货的投资策略：
（1）技术分析：通过股市的图表和图形来研究历史价格模式，找出未来可能出现的市场动向并作出投资决策。
（2）基本面分析：研究公司财务报告、政府政策和宏观经济数据，用以指导投资者在市场中的决策。
（3）合约套利：利用同一品种不同交割月份的合约之间的价格差异（所谓“基差”），进行套利交易。
（4）做多做空：通过建立多头或空头头寸，买入或卖出股指期货合约，获得对市场变化的不同观点。
股指期货的主要作用：
（1）规避投资风险。当投资者不看好股市，可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空，锁定股票的账面盈利，从而不必将所持股票抛出，造成股市恐慌性下跌。
（2）降低股市波动率。股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅，抑制股市非理性波动，比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%，月线平均振幅为14.9%，推出之后的五年里日均振幅为1.95%，月线平均振幅为10.7%，双双出现显著下降。
（3）丰富投资策略。股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。
股指期货对我国股市的影响：
（1）价格发现和风险管理：股指期货作为股票市场的重要衍生品，为投资者提供了一种风险管理工具，可以帮助投资者规避市场风险。同时，股指期货的价格发现作用也可以反映市场对未来股价走势的预期，对于股票市场的价格形成具有一定的引导作用。
（2）投资流动性：股指期货市场的开放也为股票市场提供了更大的投资流动性。通过股指期货市场的交易，投资者可以在更广泛的市场上进行投资和交易，从而增加了资本市场的流动性。
（3）股市波动：股指期货的交易会受到市场的预期和消息的影响，因此它的波动也会影响到股票市场的波动。当股指期货市场出现大幅波动时，可能会引起股票市场的连锁反应，导致市场上的股票价格波动。