债券基金和银行净值型理财相比，收益和风险怎么样
随着刚性兑付的打破，银行净值型理财产品越来越多，逐渐成为理财市场主流。净值型理财通常约定最短持有期，期满后投资者可自由进行申购和赎回，相较传统理财产品具备了更好的流动性。由于不再承诺保本，净值型理财产品可投资的范围和方向更广，为更高收益创造了可能。但是盈亏同源，它的风险也正在于此，短期出现亏损也是可能发生的，幅度大小取决于投资标的。
债券基金是主要投资于各类债券的基金，长期来看，收益率可以达到6%-7%，是略高于净值型理财的。由于债券是约定利息额的，因此其风险主要来自利率上行和高通货膨胀率。所以，投资的时候通常需要一年以上的资金周期才较为保险。不过下行幅度也不会太大，通常都在3%以内。
总之，债券基金和银行净值型理财都是风险相对较小的投资品种，收益上债券基金好一点，相应的资金周期要求也长一些，适合在利率下行周期配置。
债券如何交易如何选择合适的债券型理财产品
债券型理财产品是什么
债券型理财产品投资于货币市场中，投资的产品一般为国内依法发行的固定收益类金融工具、债券回购、货币市场工具、证券投资基金、资产支持证券、国债期货以及经中国证监会允许计划投资的其他金融工具。因为大多数固定收益类金融工具个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。
债券型理财产品特点：产品结构简单、投资风险相对较低、客户预期收益稳定、市场认知度高、普通投资者相对更容易理解。
债券如何进行交易？
我国债券市场交易分为场内交易市场和场外交易市场。
1、交易所市场，又称场内市场。
主要通过交易所竞价系统进行担保交收。一般以(1000元面额)为单位，交易的数量较小。在交易所交易的债券品种有国债、公司债、可转债、跨市场企业债等。除机构投资者外，个人投资者也可以投资交易，像买卖股票一样在交易所买卖债券。
2、银行间市场——我国债券交易的主场，又称场外市场。
93%的债券只能通过银行间市场进行交易。市场内债券托管量已经超过2600亿元，占总体债券存量的93%。
债券收益相对稳定、靠谱，比较适合投资技巧较为初级的入门投资者。
投资者可根据个人承受风险能力范围与个人预期收益情况，来选择合适自己的债券投资。
“债券类产品其实是平衡整体投资风险最好的标的，也是能以低风险实现一定收益率的最为重要的投资产品之一。”
在投资债券型理财产品时，投资者需要计算自己的投资成本，通常来说投资成本主要有三部分：
1、本金：
债券的投资成本为：投资成本=购买数量*发票价格。
如果中途存在转让交易，则：投资成本=购买数量*转让价格；
贴现债券为：投资成本=票面金额*(1-年贴现率)
2、交易费用：
债券在一级市场发行以后就会进入二级市场流通转让，特殊的投资者在证券公司购买分销国债可以免收佣金，其他情况都要收取佣金，一般每10股（10股=1手）债券价格上升0.01元时，佣金起价为5元，佣金费最高不能超过成交金额的千分之二。
3、税收成本：
税收是一个国家收取一定的费用，投资企业债公司债的时候需要投资者缴纳收益额20%的个人收益调节税，在债券交易结束以后证券公司在清算资金账户的时候会从投资者的资金账户中扣除一部分金额作为税收费用。
近年来债券踩雷不断
18年以来，市场上有多只债券型产品违约，信用债市场违约达到历史新高，从WIND的数据统计来看，2018年债券违约的个数和违约金额均大幅高于往年，私募产品曝雷，公募基金踩雷，特别是P2P公司集中爆雷，已经成为2018年以来社会与行业不可回避的话题。信用债债违约事件有所增加，一直受到广泛关注。
在去净值化管理，去刚兑的政策要求下，在市场经济条件下，债券市场发生适度的违约，有利于打破刚性兑付，纠正价格扭曲，加快市场出清，也有利于优化资源配置功能。市场当中，信用风险定价被极度扭曲，并激励了杠杆操作，投资者承担的是流动性风险。从这个意义上说，信用事件的出现、处理是市场走向成熟必须经历的成长的烦恼，更是形成风险合理定价机制的必由过程。
对于投资者而言，需要投资者对购买的产品具有一定的鉴别能力，购买债券型理财产品，选择一个有一定实力，完善的风控与信评能力的正公司，就显得格外的重要。
漫漫投资路，愿大家都能抓住投资机会，获取超额收益。
以上观点不构成对投资者的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
理财上面所标注的中低风险是什么意思
如果我们仅仅是通过文字就去判断一个理财产品的风险高低，那是非常不严谨的。因为不同的理财产品对于风险等级高低的描述都是不尽相同的，也就是说不同的金融机构的风险等级划分都有可能是不一样的，我们又怎么可能用一个文字去判断理财产品风险的高低呢？
比如银行对理财产品的风险有五个等级，但是换到公募基金里面可能就只有四个等级。同样都是中低风险的描述，但是公募基金可能说的是债券类的基金，但债券类基金是包括纯债基金和一二级债券基金的；而银行的中低风险产品可能依然还是以固定收益为主，不包括权益类产品的投资。因为公募基金面对的客户群体风险偏好更高，银行的客户群体的风险偏好更低。这也就是为什么我不建议用文字去判断一只产品风险等级的原因，因为不同的金融机构会根据其客户群体的风险偏好进行的产品的风险分类，也就是说标准都不一样，用文字描述来判断风险很有可能让投资者承受意料之外的损失。
那我们应该怎么判断一只理财产品的风险大小呢？我们首先应该了解国内主流的银行和公募基金的产品风险评价体系，然后我们再给大家介绍识别风险的关键指标。
银行理财产品风险评价体系目前有比较完善的产品风险评价体系的就是客户数量巨大的银行以及产品相对比较丰富的公募基金，其他的金融机构要么就是产品单一，要么就是客户群体单一，没有风险等级分类的实际需求。因此通过了解银行和公募基金的风险分类就有助于我们了解产品分类的底层逻辑。
根据银行的产品风险分类，可以分为五个等级，主要是根据预期收益率的变化幅度来区分，而不是根据投向来区分。在资管新规出来以后，新发的产品就已经没有保本产品了，因此只能通过预期收益率的变化幅度来对风险进行评价。
应该说R1到R3的产品都是相对比较安全的，其中R1和R2只能投资于货币或债券市场，而R3会将20%以内的资产通过投资于一些权益类资产或其他风险较高的资产去获取更高的收益，但是这三种产品都有不低于80%的资产是投资于固定收益类资产的。而对于R4和R5等级的产品，则是相对比较高风险的产品。
比如其中一款R5等级的理财产品，就是采取FOF的模式投资于对冲类的各种金融产品，虽然是以追求稳定的绝对收益为投资目标，但是复杂的金融产品还是存在着较高的投资风险的。
相比风险等级在R3以下的理财产品，R4和R5则主要是通过投资于权益类、另类资产或者复杂金融衍生产品去追求更高的收益。虽然可以通过资产配置和投资策略对风险进行分散和控制，但是这个没办法消除资产本身所存在的风险特征，只能降低整体的风险，这一点是需要投资者明确的。所以投资者在购买银行的理财产品的时候，首先应该通过产品说明书了解相对应的风险评级，其次要对投资范围有一定的了解，并对预期收益实现的可能性有一定的认识。
公募基金的风险分类公募基金体系的风险分类则是根据其资产投向和预期收益的高低来进行风险划分的。这一点我们可以从其产品的命名方式就可以看得出来，因为公募基金主要还是根据其资产投向进行分类的。根据中国基金业协会的规定，基金产品也可以分为五个等级，不同的风险等级对应不同的基金产品。但是这个分类方式相对比较粗糙，除了货币基金和短债基金以外，其他类型的基金风险特征往往差别比较大，这个和银行的内部分类相比精确性要更差。
举个例子，货币基金由于只能投资于货币市场，因此风险特征就相对比较稳定，这一点是没有太多争议的，但是债券基金其实风险特征就可以差异比较大。因为债券基金又可以分为短债基金、纯债基金、一级债基和二级债基。短债基金由于其类似与期限稍长的货币基金，因此风险特征也相对比较稳定，这里就不展开讨论了这里重点看看另外三种债券基金。
从资产投向来看，由于增加了权益类资产或可转债的投资比例，这一类债基的风险特征其实是明显高于纯债债基和一级债基的。但是如果结合操作风格和风控理念来看，风格激进的二级债基的风险可以明显高于其他两类债券基金。
上图同样都是二级债基，但是两者的收益率走势图却有着明显的差别，后者的走势相对于前者而言更加稳健。而从近3年收益率回撤来看，前者的阶段回撤曾经去到5.76%，而后者的阶段回撤只有不到3.5%，前者的回撤幅度是后者的1.67倍。
需要提醒各位投资者的是，对于一些规模较小而且风控较差的纯债基金，一旦碰到债券违约，即使是纯债基金，亏损两位数以上也可能是轻而易举的。根据2018年长期纯债的收益率排名，有4只纯债债基亏损幅度超过了10%，最高亏损接近20%，这些无一例外都是纯债基金，而且都是碰到重仓债券违约的情况。
混合型基金和指数型基金其实也是一样，不同的投资策略和跟踪指数，都会导致基金的风险特征发生明显变化。比如偏债混合基金和偏股混合基金的风险特征肯定是有差别的，比如跟踪上证50和跟踪中证500的指数基金风险特征肯定也是大相径庭的，这些都是需要投资者去关注的。
总的来看，不同的金融机构会根据其客户群体及运作模式进行产品的风险分级，但是这只是作为一个参考，不同的风险等级有不同的分类依据，投资者应该了解不同的风险分类背后的依据，才能对风险作出客观的评价。而最好的方式就是在其风险等级分类的前提下，结合投资策略和资产投向进行分析。比如产品说明书上写的是R2，但是产品的投资范围如果有权益类资产，那你就得怀疑这是不是一个合规的产品了。
以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。
央行逆回购对银行理财的影响
央行逆回购会有大量的资金进入到了市场，市场就有了大量的资金，可以购买银行理财产品。
另一方面，央行逆回购会对银行理财产品的收益率带来比较性的影响。