1+内部收益率是什么意思
内部收益率(InternalRateofReturn(IRR))，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率，是一项投资渴望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。
它是一项投资渴望达到的报酬率，该指标越大越好。一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中，根据分析层次的不同，内部收益率有财务内部收益率(FIRR)和经济内部收益率(EIRR)之分。
当下，股票、基金、黄金、房产、期货等投资方式已为众多理财者所熟悉和运用。但投资的成效如何，许多人的理解仅仅限于收益的绝对量上，缺乏科学的判断依据。对于他们来说，内部收益率(IRR)指标是个不可或缺的工具。
50万现金疫情过后投资什么比较好
今后10年，在房住不炒的指导下，投资回报率最好的就是股市。股市中最看好的就是“大基建”和券商。“大基建”中看好5G、物联网、大数据、芯片、智能交通等。疫情过后，遍地黄金，选取3～5只优质股(垃圾股千万别碰)，大盘2500点左右，逢低分批买入，必有厚报！[握手]
什么是私募股权投资
让我们从一个真实的案例说起。
2017年9月，美国知名玩具连锁店，玩具反斗城（ToysRUs）正式申请破产保护。2018年3月，玩具反斗城提交动议，寻求破产法院批准其开始公司清算。几天后，玩具反斗城的创始人，查尔斯·拉扎勒斯（CharlesLazarus）去世。
这家历史长达70年左右的玩具店巨头，曾经陪伴着无数孩子一起成长。去玩具反斗城逛一下，买个玩具，是很多孩子生日时能够收到的最好礼物。
在公司发展的巅峰时期，玩具反斗城每年的营业额超过100亿美元，雇佣的员工超过6万人，在美国和加拿大等地的连锁商店超过800家。然而这一切，都随着公司的破产，和公司创始人的去世，一下子烟消云散。
如此一家久负盛名的全球知名玩具店，怎么会说倒就倒？玩具反斗城倒闭的背后，究竟发生了些什么？要把这个问题讲清楚，我们需要把时钟拨回到2005年。
2005年，三家私募股权基金经理，科尔伯格·克拉维斯（KKR）、贝恩（Bain）和沃那多（Vornado）共同出资买下玩具反斗城。
一个值得强调的细节是：当时买下玩具反斗城的价格，是66亿美元。但三家私募股权，实际的出资额，为13亿美元。剩下的53亿美元，都来自于贷款。
让我们来仔细分析一下这其中的操作模式：假设你看中一家店，你很喜欢并且想把它买下来。店主告诉你，要买可以，价值100块。你告诉他，没问题。你从口袋中摸出20块，然后从别处借了80块，把这家店买了下来。买下来之后，这家店需要承担那80块的负债，并且每年还利息和本金。
在金融中，这种操作手法，叫做杠杆收购（LBO）。顾名思义，杠杆收购的意思，就是指“借钱收购”。在很长一段时间，杠杆收购和私募股权（PrivateEquity），指的是一个意思。或者说，私募股权投资，其核心就在于借助杠杆的力量来收购企业标的。
具体来讲，私募股权基金的投资流程如下。
首先，基金经理需要确定收购的目标。这些目标，可以是价值被低估的公司，或者经过改革以后，其股价有很大上升空间的公司。
其次，基金经理需要借到需要的资金，以完成对目标的收购工作。大部分这样的操作，都涉及到高杠杆（比如在玩具反斗城收购中，自有资金和举债的比例高达1：4）。对于基金经理来说，能够拿到大量的杠杆资金，是完成其投资目标的重要一环。
接下来，在私募股权基金获得公司绝对的管理权后，基金经理会对公司进行一系列的改革，以图提高其运营效率，降低成本，提高资本的使用率。这些操作的目的，可以总结为一句话：提高股价。
在公司的股价被提升以后，私募股权需要做最后一步，那就是把公司卖掉套现。由于整个投资过程带有非常高的杠杆率，因此如果操作得当的话，私募股权的投资回报是非常诱人的。一般来说，成功的私募股权投资，其内部回报率（IRR）在25%以上。这也是很多投资者，对于私募股权投资兴趣浓厚的原因所在。
一些读者可能已经注意到，私募股权投资中，非常关键的一环，就是高杠杆。那么问题来了，为什么要通过高杠杆进行收购操作？主要的原因，就在于杠杆对于投资回报率的放大作用。
在这里，让我用一个简单的例子帮助大家更好的理解其中的道理。
假设我们手头有本金1万元。同时从其他人那里借了4万元。这样一共可供投资的资金有5万元。
现在假设市场上涨10%。因此我们赚了5,000元（5万X10%）。由于杠杆的作用，我们的投资回报率一下子上升到50%（5000/10000。当然，在现实中我们还需要扣除借款利息，因此净回报率会低于50%）。
如果没有借那4万块，我们的投资回报率是10%。通过借贷，投资回报率上升到50%。这就是杠杆的魔力。
但是大家需要明白的是，杠杆是一把双刃剑。杠杆能够放大盈利，同时也能放大损失。
比如我们假设市场下跌10%。如果没有加杠杆，那么我们的损失就是10%。但是现在加了杠杆，我们的损失也被放大到50%。
所以大家可以看到，杠杆，就好像是“火上浇油”。如果我们能够控制火势，那么加了杠杆以后，火力能够为我们所用，加速完成一开始设定的目标。但是，杠杆的风险，恰恰在于“玩火自焚”。如果火势控制的不好，那么到最后，投资者的损失也会被加倍放大。
杠杆收购的一个最大的风险，就在于被收购公司，往往会背上巨额债务，导致其被收购以后每年都需要支付高昂的财务费用（利息），极大的拖累公司的发展策略。
以玩具反斗城为例，在2005年完成了这笔大规模的收购以后，玩具反斗城每年需要支付的利息费用，就高达4亿美元。这就好比你去和别人比赛赛跑，但是你身上还要背一块大石头。更何况，玩具反斗城面对的竞争对手，是像亚马逊这样的网商巨无霸。在这些综合因素的影响下，玩具反斗城终于倒了下来。
当然，在这笔失败的杠杆收购中，私募股权基金，也蒙受了重大损失。参与收购玩具反斗城的科尔伯格·克拉维斯、贝恩和沃那多，在这桩收购中，共亏损了12.8亿美元，可谓是一次昂贵的教训。
像玩具反斗城这样的收购案例，是一种典型的私募股权投资。其悲惨的结局，也激发起很多思考和讨论。那就是：私募股权投资，有没有为公司股东们带来价值？有没有为社会创造价值？
公平的讲，优秀的私募股权，能够为投资者带来丰厚的回报。
以贝恩资本为例。在本专栏的历史文章，《贝恩资本能帮你赚钱么？》中，我曾经和大家分享过一些有趣的数据。比如在1984~1999年间，贝恩资本为他们的投资者取得了240亿美元的投资回报。如果计算已经退出的投资项目，他们为投资者带来的年回报为173%。如果算上还没有退出的投资项目，贝恩资本为投资者创造的年回报为88%。无论从哪个角度来看，这些业绩回报足以亮瞎各国投资者的双眼。
但是，贝恩资本惯用的高杠杆收购投资策略，也充满了争议。
举例来说，贝恩资本在1994-1998年共投资了77个公司。其投资回报的70%，来自于这其中的10个最成功的大满贯。但是，在这10个最成功的投资案例中，有4个（40%）在贝恩资本退出以后申请破产。
在这段期间内贝恩资本做的所有的投资中，大约有10%的标的最后不是破产就是血本无归，投资者在这些投资中的损失为100%。
金融畅销书，《门口的野蛮人》，写的就是私募股权基金，通过高杠杆，收购雷诺兹·纳贝斯克公司，最后令该公司破产收场的精彩故事。有兴趣的朋友，可以在有空时去看看。
说到底，私募股权投资，从事的是一种高风险的投资活动。如果执行得当，踩准时点，那么私募股权投资，可以为投资者带来丰厚的回报。但是由于该投资策略一般都带有高杠杆，因此如果时运不济，或者执行不力，那么它对于投资者，以及被收购公司造成的伤害，也是十分惊人的。在严重的情况下，导致被收购公司像玩具反斗城那样关门倒闭，并不是没有可能。
在【小乌龟学投资】系列的最近几篇文章中，我向大家简单介绍了投资银行、对冲基金和私募股权投资。一个值得大家思考的问题，是这三种金融机构，有什么共同点？
在我看来，投资银行、对冲基金和私募股权的投资策略和商业模式完全不同，其赢利点也各不相同，但是他们经营活动的背后，有一个共通的逻辑，那就是：提高公司股价。
不管是参与公司并购的投资银行，或者是致力于股东激进主义的对冲基金，抑或是专注于杠杆收购的私募股权，其投资活动共同的逻辑，就是提高企业运营效率和资本效率，降低企业费用，提高企业利润率，以期抬高企业的股价，并最终卖出获利。
这也是为什么，投资银行、对冲基金和私募股权投资，在现代资本主义体系中，发挥了非常重要的作用。资本主义体系，赖以运转的核心逻辑，就是资本的逐利。因为有逐利的资本，我们才会有各种投资行为和买卖交易。而投资银行、对冲基金和私募股权投资，其存在的意义，就在于提高资本的使用效率，并期望在短时间内获得最大化的资本回报。
同时我们也可以看到，正是由于投资银行、对冲基金和私募股权的存在，导致资本和劳动力之间的差别，更加悬殊，资本的优势更加明显。比如在任何新资本控制一家公司以后，想要提高公司的运营效率，管理层能够想到的第一个方法，就是裁员以节省工资开支。因此，在过去几十年，工会的力量越来越弱；工人的薪水涨幅，和资本回报相比差距越来越大，这并不是什么偶然的现象。当然，这些现象背后深层次的原因，以及我们应该如何应对，是另一个更大和更深的话题，已经远远超出本文的范围。而投资银行、对冲基金和私募股权在这些现象背后所起的作用，值得我们研究和深思。
希望对大家有所帮助。
2022年最稳的理财方式是什么
作为银行的工作人员，我可以明确的告诉大家：2020年最稳的理财，必定是能保证本金安全的理财。
如果本金的安全都不能保证，那理财就是败财。
我在基层银行工作很多年，有着丰富的理财经验。按照我说的方式去理财，或许不能让你拿到非常高的收益，但是绝对可以保本保息。
国债，一定是首选为啥说，国债是首先？
因为它有这样的几个优点：安全，利息收益不错，可以每年取利息，还可以提前支取。
国债是国家发行的债券，在安全上不用有任何的担忧，绝对的安全。
像现在最新一期的国债，三年期利率3.4％，五年期利率3.57％。
如果你有100万，购买国债的话，每年的利息有3.5万。平均到每个月，就有将近3000块钱。
现在很多小城市，平均工资也就在三四千。你生活节约一些，完全足够你日常的生活开销了。
购买国债，虽然利息不是特别高，但是胜在安全。
小银行购买大额存单大额存单，不是理财产品，它在本质上仍然是存款。
因为大额存单，也是受到《存款保险条例》保护的。哪怕银行倒闭了，也要赔偿的。
像现在地方性商业银行，三年期大额存单，利率都在3.6％左右。五年期大额存单，利率都在4.0％左右。
而且大额存单的利息，是可以去和银行协商的。购买的金额越大，协商的利息就会越高。
如果你有100万，购买五年期的大额存单，那满期的利息至少就有：
100×400×5＝20万
五年的时间，本金从当初的100万变成120万，增加了五分之一。
购买大额存单，可以起到很好的保值增值的作用。
结构性存款什么是结构性存款？
就是这种存款，是把你的钱，一部分放在定期里，一部分放在稳健型理财里。
因此，结构性存款，一般都有一个保底的收益。这个收益，比同期的定期要高。
现在股份制银行里，结构性存款一般利率都能达到4.0％左右。有的高的产品，甚至可以达到4.5％左右。
虽然结构性存款收益有浮动，但是本金安全，有保底的收益，适合追求较高收益的储户。
炒股票、基金，真的是不适合普通人像我在银行上班，经常遇见一些客户，这些人就会说，把钱存在银行不划算，利息太低。
你如果问他，那要把钱存在哪里？
他就会给你说，应该去炒股、炒基金。炒股一天赚的钱，比存款一年的利息都要高。
但是，你再看他炒股的战绩，可能那一天是赚了不少。但是你看总金额，还是一个亏的。
炒股十几年，自诩为高手专家，结果自己还亏的一塌糊涂。
如果当初要是安稳的买个国债，本金都能翻倍了。
炒股、炒基金，是来钱比较快。你投入十万块钱，一个涨停，就能赚1万。但是一个跌停，你也可能会亏1万。
一天两天赚了，那是你运气好。时间长了，你肯定会成为韭菜的。
理财，一定要把本金安全放在第一位。只有本金安全了，谈利息才有收益。
对于我们普通人来说，保证本金安全，保证不会上当受骗，就是对财富最大的保值。
保险年金是什么意思
什么是年金保险？
年金保险的意思是一种类似于储蓄的保险。例如：每年存10万元，连续存5年，保险公司对这笔资金进行运营，并且按照合同上载明的资金兑付，之后需要用钱的时候，可以从里面提取，或者到约定时间，保单自动往银行卡里打钱。
优势是：锁定利率、复利增值、灵活取用、安全稳健、收益确定、专款专用、财产归属明确继承方便。
50万存银行、买年金险、买房付首付，哪个好？
您这50万，看来是暂时不需要使用，那么未来计划什么时候使用？是一年后、几年后、十几年后还是更长的时间？甚至可能一辈子都不使用要留给孩子的？
你可以把50万分成几部分：
1、基础保障：虽然您有50万，但如果没有疾病和意外保障，这钱可能不是您的，而是医院的。所以首先用一笔小钱做好基本保障，剩下的大部分的钱才真正是你自己的。
剩下的钱：
2、一年后要用的钱，存银行。
3、几年后要用的钱，如果要用的金额不高，可以买回本快的保险，到时候取出使用，也可以买基金或存银行。
4、十几年后要用的，特别是用来给孩子支付教育费、结婚费用，或者给自己养老的，非常适合买保险，因为长期理财，保险收益最高，不仅安全确定复利增值，而且不需要你来回倒腾或者去磨炼理财技能，很省心。（除了疾病意外等这种风险之外，人生主要花大钱的也就这么几个节点。）
5、如果这笔钱没有特定的用途，只是想存着这么一笔钱，以备不时之需，如果以后老了去世了，也可以留给孩子，那么也很适合买那种灵活的年金险或者是增额终身寿，投保后即可取钱，什么时候取钱、取多少钱、取多少次，都没有限制，只要不取完即可，是一笔现金流傍身，以后如果遇到疫情这样的几个月半年没有工作的时期，或者自己裸辞休整、提前退休，都可以用这笔钱给自己更好的生活。
从收益率来看，短期要用的钱买保险后几个月就提取，肯定不划算。银行理财产品的利率不断下降，如果是长期的钱，每年买银行理财产品收益率降得比保险还低。所以短期存银行，长期存保险。
那么至于房子呢，如果您有结婚、改善住房、孩子上学学区的刚需，那您就去买房，如果仅仅用来投资，现在房子的投资价值已经不高，未来风险大，如果房子有价无市，难以变现，你还要偿还贷款支付利息，这个就亏的比较大。